华为产业链不会像苹果那样大规模地出现十倍股-新闻编辑室
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研报领域-华为产业链不会像苹果那样大规模地出现十倍股-新闻编辑室

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根據本報記者統計,2019年以來,更是有超過5000家機構敲開了華為產業鏈公司的大門。

30系列發佈期間,華為的研報就達到11份,堪比2015年全年關注度。

2014年,關注華為的研報總共僅有7份。當年5月,浙商證券電子團隊發出第一份華為研報,彼時,其關注的是華為的通信業務——路由器,其認為,華為的智能路由包含電力線載波方案,將對行業產生巨大影響。

華為作為該領域先行者,正在帶動一波概念股上漲。

最「誇張」的是一家位於江蘇無錫的華為概念企業卓勝微(300782,股吧)的機構調研,7月28日,這場調研會引來173家機構。

據21世紀經濟報道記者統計數據,操作系統國產化、集成電路、手機產業、電路板、芯片國產化、自主可控、華為概念等板塊,區間漲幅(算術平均)都達到了60%以上,大量資金湧入電子板塊。從指數看,華為概念指數累計上漲50.82%,跑贏上證綜指30個點。

與此同時,自主可控指數、芯片國產化、集成電路、操作系統國產化、手機產業等概念板塊均大片翻紅。

該分析師還提到,之前蘋果對產業鏈扶持很大,比如研發經費返還、補貼等,未來華為的產業鏈政策也會決定產業鏈公司的盈利能力。

從這個邏輯上說,業內人士認為,華為產業鏈不會像蘋果那樣大規模地出現十倍股,但是在一些關鍵領域還是有機會誕生牛股,主要投資邏輯是供需關係以及國產替代機會。

其他華為概念股中,如滬電股份,2019年以來累計漲幅達到304%,聞泰科技、中國軟件(600536,股吧)、韋爾股份累計漲幅近300%,而韋爾股份的最新市盈率達到了驚人的11445.37倍。

華為引發A股熱鬧今年以來,有關5G產業的消息不斷,5G板塊在A股掀起的狂歡堪稱「現象級」。

圖/圖蟲華為產業鏈猜想在這樣的一個風口,華為產業鏈能否複製蘋果產業鏈的輝煌?

本報記者在Wind以「華為」為搜索,共有811份研報,最早的一批券商正是在這一時點發現華為。

反觀蘋果產業鏈投資,2017年是一個高點,當年相關研報數量達到歷年最高,對應的產品系列出到了iPhone 7和iPhone X。

在二級市場上,卓勝微受到資金追捧的程度亦令人咋舌。

一位參与過卓勝微調研的券商人士如此描述調研盛況:

這一天,茂碩電源(002660,股吧)、東方中科(002819,股吧)漲停,聞泰科技(600745,股吧)、東旭光電(000413,股吧)、滬電股份(002463,股吧)、歌爾股份(002241,股吧)、韋爾股份(603501,股吧)、電連技術(300679,股吧)等漲幅均在5%以上。

其於今年6月18日上市,發行僅為35.29元,截至9月20日,收盤價漲至354.57元,較發行價漲幅9倍多。

9月20日,多位業內人士告訴21世紀經濟報道記者,從本質上說,華為產業鏈和蘋果產業鏈沒有大的區別,甚至有很多重疊的供應商。

這從機構的調研狀況便可見一斑。8月的數據顯示,5019家機構調研的對象中,有887家是華為產業鏈公司。

而這隻個股正是國產替代的熱門標的。券商人士認為,卓勝微是目前上市企業中射頻前端的龍頭,同時是一隻次新股,又提供了外延併購的預期,比較容易受到資金追捧。

華為產業鏈年內受到資本廣泛關注的序幕發生在今年五月。

最先關注華為手機業務的是民生證券電子元器件團隊,其于當年12月發佈了一份周報,該團隊注意到,華為手機銷售量已經直逼三星蘋果,彰顯了國產手機的實力。並且,隨着國產手機在軟硬件方面實力的增強,其對芯片製造、液晶面板、鋰電池等相關產業鏈的發展也將大有裨益,因此相關產業鏈值得持續關注。

「蘋果當年推出的iPhone4是革命性的產品,所以它帶來了整個產業鏈變化,當時沒人會想到,像手機玻璃、天線這些領域會誕生很多高市值公司。但華為產業鏈本質上還是智能手機的供應商。」

彼時,華為正式宣布「備胎」計劃,尋找國產替代標的動作就開始了。機構研報一片唱多華為產業鏈之聲,尤其是國產替代標的的投資機會。

導讀:今年第二季香港寫字樓的整體租金環比下跌0.4%,出現5年來首度下跌。隨着中環等核心CBD出現租金下調,投資者對這些地段的寫字樓興趣也開始消退。中環搬遷潮持續,投資者轉向非核心區。

一位通信行業資深券商分析師說:

華為新機的發佈,除了讓科技圈的發燒友沸騰,同樣攪動資本市場「一池春水」。

2016年,5G概念開始頻現,華為在這一領域的重要作用受到關注。

而在5G手機帶動下,存儲芯片需求有望觸底回升,開啟景氣度上行周期。華西證券推薦的標的包括韋爾股份、兆易創新(603986,股吧)。

「為了保證機構投資者的交流效果,四場調研會議鱗次櫛比,上下午全排滿的那種。超300位機構投資者、一天之內4場,十多年行業分析師經驗中還是首遭。」

直到2014年9月,華為推出Mate7,成為華為崛起的標誌。

Pro和保時捷設計款Mate 30 RS。這是繼今年7月,華為發佈首款5G手機Mate 20 5G后,被認為是華為「第二代真正的5G」手機。

不過,這一年有關華為的研報還是不多,僅31份;2017年,增加至74份。

本文首發於微信公眾號:21世紀經濟報道。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

光大證券(601788,股吧)建議投資關注射頻天線領域的信維通信和碩貝德(300322,股吧)、射頻電感領域的順絡電子(002138,股吧)、射頻前端領域的卓勝微、射頻傳輸線領域的電連技術。

東北證券(000686,股吧)電子團隊7月發佈的研報甚至提出了4.5G的概念,同年,東興證券11月發佈的一份研報指出,華為主導5G方案取得階段性勝利。

「供需方面,比如PCB領域,像滬電、深南這些稀缺的標的,有可能會誕生十倍股;國產替代方面,主要是在芯片、天線領域。」

記 者丨張賽男編 輯丨李新江9月19日晚,華為Mate 30系列手機全球發佈會在德國慕尼黑舉行,此次發佈會共帶來了3款新手機,包括採用Mate 30、Mate 30

一位北京的電子行業分析人士說:

以此次華為Mate 30系列為例,在天線領域就有大的突破。其手機內部集成了21根天線,其中14根天線用於5G連接,並支持8頻段5G和雙5G

2018年,華為再次推出一款機型,當年10月,華為Mate20發佈,機構的關注度快速增長,研報總數達到131份,機構關注的領域也更加細分,華為的5G布局、芯片、柔性屏、AI戰略開始成為焦點。

較為典型是招商證券(600999,股吧)的一份研報,其從蘋果一季報透視A股蘋果產業鏈。

前述通信行業分析師表示:「明年的5G手機的出貨量行業內的預測大概2億部,可以極大帶動相關行業的發展。後續車聯網、VR、AI有機會再爆發,那麼在這些領域也有望新增十倍股。」

SIM卡連接。Mate30的手機天線採用金屬中框+LDS的技術方案,天線數量相比4G手機有了大幅提升,同時所需要的射頻傳輸線數量也將得到提升,相關天線和射頻傳輸線廠商有望受益。

900,加速科學研究與商業創新的智能化進程。

圖/圖蟲蘋果產業鏈故事重演2012年,是蘋果產業鏈投資最熱的時候,機構研報如雨後春筍般出現。當時,蘋果公司推出的是iPhone6,開啟大屏幕時代,距離開山之作iPhone4發佈過去了兩年。

該報告重點推薦了錦富新材和立訊精密(002475,股吧),看好歌爾聲學和安潔科技(002635,股吧)。當時,市面上還未見華為研報的蹤影。

如果投資者從早期的研報去找線索,不難發現,當時推薦的一些標的已經成了當下最炙手可熱的個股,如武漢凡谷(002194,股吧)、春興精工(002547,股吧)、信維通信(300136,股吧)等。

來 源丨21世紀經濟報道(ID:jjbd21)

2019年,有關華為的研報達到553份。市場對華為的追捧達到頂點,華為產業鏈、國產替代成為高頻詞彙。而僅僅在9月18日-20日2019華為全聯接大會召開和Mate

除了新機的發佈,在9月18日-20日上海舉行的2019華為全聯接大會上,華為還首次發佈計算戰略,這是繼5G和鴻蒙系統后又一重要戰略布局。同時,華為還發佈了全球最快AI訓練集群Atlas

  9月20日,华为概念股高开,截至收盘,板块涨幅0.63%。

「未來1-3年,隨着業績一步一步兌現,相關標的會慢慢漲起來。」

或者說,更為現實的,華為產業鏈公司將在哪些細分領域誕生牛股?

過去十年,蘋果孕育了整個產業鏈的騰飛,僅A股就有數十家公司成為大牛股。下一個十年,站上5G和AI的風口,華為產業鏈被認為最有可能複製蘋果產業鏈公司的故事。

2015年,提關注華為的研報達到15份,券商開始關注華為的合作公司,如與華為合作大交通的千方科技(002373,股吧)、牽手華為打造光伏電站智能化的隆基股份(601012,股吧)和通威股份(600438,股吧)、牽手華為布局雲計算的迪威視訊,以及與華為合作介入電站運維的愛康科技(002610,股吧)。

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